В пятницу ближайший фьючерс на Brent закрылся около 80 долл./барр., но на сегодняшнее утро торгуется выше 83 долл./барр. (рост на 5%), а ранее поднимался даже к 85 долл./барр. Это — реакция на новость о том, что в воскресенье вечером 8 из 20 стран ОПЕК+ объявили о добровольном сокращении добычи нефти с мая и до конца этого года.

Совокупное сокращение добычи составит порядка 1,65 млн барр./день, из которых по 0,5 млн барр./день придется на Россию и Саудовскую Аравию. Нефть тем самым получает дополнительную поддержку при условии отсутствия новых шоков в банковской системе США и активного восстановления спроса со стороны Китая.

Мы ждем на коротком горизонте роста цен на международный бенчмарк Brent к 90 долл./барр. Российский сорт Urals также будет расти в цене вслед за Brent, мы полагаем, что стоит ориентироваться на движение к 60 долл./барр.  На этом фоне полагаем, что сегодня спросом будут пользоваться бумаги нефтяников. Наш фаворит — Татнефть.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Нефть почти $80. За чем следят на рынке. Цены на нефть в четверг отыграли просадку предыдущего дня. Новостной фон по-прежнему формировали новости из Курдистана и статистика по запасам нефти в США.

Фьючерсы на Brent подступили к круглой отметке $80 за баррель, но перед выходными пройти ее может быть проблематично. Если сентимент не изменится, то уже на следующей неделе возможен уход к более высоким уровням.

Галактионов Игорь
БКС «Мир Инвестиций»

На фоне запрета на экспорт нефти из Курдистана по трубопроводу Киркук–Джейхан многие местные компании приостанавливают добычу. Пока не ясно, сколько из поставляемых ранее 450 тыс. б/с вернется на рынок и когда это произойдет. Если перебои с поставками будут иметь затяжной характер, то рынок нефти может недосчитаться почти 0,5% от мирового предложения, что Barclays оценивает в дополнительные $3 за баррель в дополнение к действующему прогнозу по Brent.

Запасы в США неожиданно упали на 7,5 млн барр. вместе с запасами бензина, которые также сократились на 2,9 млн б/с. Добыча снизилась на 100 тыс. б/с, до 12,2 млн б/с. Все это поддержало оптимистичный настрой на рынке и способствовало более активным покупкам по нефтяным контрактам.

( Читать дальше )

Запасы нефти упали, но цены все равно снижаются.

Цены на нефть снизились в среду, хотя сентимент оставался преимущественно позитивным. Проблемы с поставками из Курдистана и резкое сокращение запасов в США формировали благоприятный фон. Ложкой дегтя стали сообщения о том, что российская добыча в марте была чуть выше, чем ожидалось.

Фьючерсы на Brent не смогли закрепиться над зоной сопротивления в районе $78 за баррель и перешли к коррекции. Перед выходными фиксация прибыли по длинным позициям может оказывать давление на котировки. Потенциал коррекционной волны лежит в районе $76. После реализации этого потенциала или даже чуть выше инструмент может вернуться к росту.

Сокращение в России меньше прогнозов. По итогам 27 дней марта сокращение добычи нефти и газового конденсата составило 1,5 тыс. тонн к февральским уровням или около 400 тыс. б/с. Это ниже, чем целевые 500 тыс. б/с, хотя база отсчета была немного больше уровней февраля, так что обещания можно считать выполненными, вопрос в восприятии.

( Читать дальше )

Нефть Urals подорожала в портах Индии и Китая

Как сообщает Коммерсантъ со ссылкой на Reuters, нефть марки Urals с отгрузкой в апреле подорожала в Индии и Китае. При этом ее стоимость по-прежнему ниже установленного «потолка цен». Российская нефть с отгрузкой в апреле торгуется в индийских портах с дисконтом $14-17/барр. относительно эталонной марки против дисконта в $18-20/барр. для нефти с отгрузкой в марте, сообщили источники.

Каким окажется эффект балансировки рынка в чистом виде, покажет будущее. У нас нет официального рейтинга по российским нефтяным компаниям.

Атон

Нефтяные котировки, продолжавшие расти в первой половине торгов 28 марта, перешли к коррекции после полудня. Brent дешевеет на 0,33%, до $77,90 за баррель, WTI снижается на 0,29%, до 72,60, российский экспортный сорт Urals опускается на 0,31%, до $51,26 за баррель. Официальный дисконт российской нефти к эталонному североморскому сорту составляет 34%, но фактически он может быть выше.

Мы считаем текущую коррекцию краткосрочной, обусловленной активным ростом цен накануне, когда Brent подорожала на 4,25% на фоне общего позитива на мировых фондовых площадках, обусловленного, в частности, разрешением проблем Silicon Valley Bank, часть активов которого решил купить банк First-Citizens. В этой ситуации резко слабеют риски нового банковского кризиса и рецессии в мировой экономике, которая привела бы к падению потребления энергоносителей.

Чернов Владимир
Freedom Finance Global

С точки зрения технического анализа коррекция нефтяных котировок совпала с достижением сопротивления на отметке $78, что выступает еще одним аргументом в пользу краткосрочности наблюдаемого снижения.

( Читать дальше )

После минимумов понедельника, когда спекулянты активно выходили из рисковых активов и нефть Brent опускалась к 70 долл./барр., впервые с конца 2021 г., ситуация наладилась: ближайший фьючерс на Brent торгуется около 76 долл./барр.

Тема с банковским кризисом в США немного затихла: крупные банки как минимум выглядят устойчиво, а от ФРС мы ждем дальнейшего смягчения позиции.

На этом фоне наш взгляд на нефть в целом сохраняется позитивным. При условии отсутствия новых шоков в финансовой системе сырье будет поддержано постковидным восстановлением экономики Китая, сезонным ростом спроса и ограниченным предложением со стороны России.

Наш ориентир по ценам на Brent на ближайшее время — 75-80 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Россия продлевает добровольное снижение добычи нефти.

Правительство решило продлить с марта еще на три месяца сокращение среднесуточной добычи нефти на 500 тыс. баррелей. По задумке государства, механизм должен восстановить баланс спроса и предложения и поддержать цены на фоне западного давления. Эксперты считают механизм рабочим и ожидают стабилизации ситуации на глобальном нефтяном рынке как раз к моменту истечения добровольных ограничений в РФ.

Отметим, что эта мера достаточно легкая и работать она, на наш взгляд, будет только если сокращать добычу в течение нескольких месяцев. При этом Китай пока не нарастил до ожидаемого уровня потребление нефти. Тем не менее, технически нефть уже нащупала локальную поддержку, о чем мы писали в понедельник и предпринимает попытку разворота. Сегодня состоится «самое загадочное» заседание ФРС, на котором в принципе будет определен дальнейший вектор по рынкам, в том числе сырьевым.

Если ФРС просигнализирует об окончании цикла роста ставки, то нефть может легко уйти на $80. Однако если будет дальнейшее ужесточение политики, то сразу же повышаются риски рецессии, что снизит спрос на нефть. Поэтому сегодня вечером ожидаем определенности.

Донецкий Дмитрий

( Читать дальше )

Во вторник цены на нефть продолжили восстановление и во второй половине дня пытались закрепиться выше 75 долл. по марке Brent.

Рубль воспользовался отскоком нефтяных котировок и большую часть дня торговался в плюсе. Ближе к вечеру курс USD находился в районе 76,7 руб., то есть почти на рубль меньше, чем на максимуме накануне.

Отметим, что если аппетит инвесторов на глобальном рынке продолжит улучшаться, и котировки нефти вернут еще позиции, поддержка рублю, тем не менее, может оказаться весьма сдержанной из-за действия ограничений на российский экспорт.

Кравченко Юрий
ИК «Велес Капитал»

Россия стала крупнейшим поставщиком нефти в Китай. В январе и феврале 2023 года Россия стала крупнейшим поставщиком нефти в Китай. Общий объем отгрузок достиг 15,7 млн тонн (+24% г/г), что соответствует 1,94 млн баррелей в сутки (МБС). Саудовская Аравия в том же периоде поставила в Поднебесную чуть менее 14 млн тонн, или 1,72 МБС

На первый взгляд, увеличению экспорта нефти из нашей страны в Китай способствовал введенный потолок цен, который удешевил российское черное золото для потребителей. Однако Китай закупает у России не марку Urals, которая ранее отгружалась в основном в Европу и другие регионы, кроме азиатского, а нефть сорта ESPO с восточносибирских и дальневосточных месторождений, которая поставляется по нефтепроводу ВСТО в дальневосточные порты России, а из них морем перевозится в КНР. Кроме того, Россию с китайскими НПЗ соединяет нефтепровод «Сковородино-Дацин», по которому потребители Поднебесной получают до 15 млн тонн черного золота в год. По данным агентства Argus, в январе-феврале текущего года ESPO продавалась в Китай с премией к Urals в $23 на один баррель, то есть примерно по $73 за бочку. В свою очередь, Саудовская Аравия сократила поставки нефти в Поднебесную, поскольку из-за эмбарго ЕС российская нефть в Европе перестала конкурировать с ближневосточной.

( Читать дальше )

Мировые цены на нефть снижаются почти на 3%, а стоимость марки Brent опустилась ниже 71 долларов за баррель — впервые с 20 декабря 2021 года, свидетельствуют данные торгов. За последние две недели нефть упала уже на 18%.

Всё началось с проблем в банковском секторе США. Это событие является триггером для обвала нефти. Логика тут простая: раз часть крупных американских и европейских банков начинают не выдерживать текущих макроэкономических условий, значит по факту скоро наступит рецессия и нефть вновь никому не будет нужна. Однако мы также видим, что объем экспорта нефти из США рекордный: более 4,5 млн б/с.

По сути, США решили залить нефтяной рынок. Всё это можно рассматривать и в качестве противостояния ОПЕК+ и США. Тем не менее, технически нефть уже на текущих уровнях может нащупать локальное дно, т.к. находится в зонах поддержки. Дальнейшее движение будет зависеть от решения ФРС в эту среду, а также решений ОПЕК в начале апреля.

Донецкий Дмитрий
ИФК «Солид»